Kulcs szinteken a DAX, shortos hangulat az SP500 esetén

A DAX esetén ha rövid távon nézem meg a helyzetet, nagyságrendileg hasonló kulcs szinteket mutat, mint hosszabb távon. A hosszútávú képen kirajzolódik, hogy milyen komolyabb szintek környékére jutott az index, illetve talán a terek is erősebben adják vissza önmagukat.

Mindeközben az amerikai kereskedőket böngészve gyakorlatilag meglehetősen kevesen érzik magukat longosnak, nem egyszer olvastam, hogy a felfelé 5 pont lehetősége nem összemérhető a lefelé meglévő közel 50 pont kockázatának. Ezt a hangulatot támasztja alá a következő grafikon is.

Látható, 1 éves időtávon mennyire várják sokan (és helyezkedtek shortos pozícióba) az esést, amely aránya most 91% a 9%-kal szemben. Ilyenkor két dolog jut eszembe. A piacok előszeretettel mennek arra, amerre a legjobban fáj, azaz jelenleg felfelé. Túl nagy short squeeze véleményem szerint nem volt még, így ilyen alapon van tér felfelé bőven.
A másik oldala az éremnek az, hogy hasonló arány volt az usdjpy-ben is a 100-as szint környékén, aztán csak emelkedett a pár, igaz ott erősebb fundamentális várakozások voltak. Hogy merre tovább nem tudjuk, mint eddig soha sem, meglátjuk.

Török események után

Pénteken este a török események hírére a devizákban érezhető volt egy kisebb korrekció, ám a mai nyitások után ezt lényegében ledolgozták. Ennek tükrében egyelőre marad az óvatosság, számomra még nem teljesen tiszta hogyan fogják lereagálni a befektetők az eseményeket, így merre is indulnak majd el a piacok.

Figyelemmel kísérem a következő napokban az arany mozgását, amely szép lassan megcsinálja a korrekcióját, vélhetően majd egy adat vagy hír hatására jöhet le az 1300 dolláros szintig ahol vétellel fogok próbálkozni. Itt a meghatározó szint az 1250 dollár, ahova már nem szabadna lenéznie az árfolyamnak.

A képet tekintve nagy változás nincsen az SP500 tekintetében sem, a 2160-as szint körül mozog egyelőre további irány nélkül. Amennyiben lesz benne korrekció, akkor a 2130-2110-es területre érkezhet meg, amely a kitörési szintje volt.

A német index esetén hasonló a kép, lefutott egy nagyobb emelkedés, amelyből szintén jöhet korrekció, vagy mehet minden tovább a következő támaszig. Korrekció esetén 9800 illetve 9650-es gap lehet a megálló, amennyiben persze kitart majd a lendület utána felfelé.

Fontosabb szintet tehát 9800-nál találunk (támasz és egyben fibó szint is), illetve 9650-nél, ahol egy fordulós alakzat gap-je látható.

A piac ereje, csúcson az sp500 de merre járnak a részvények?

Pénteken új csúcsra ment az SP500, nézzük csak meg hogyan állnak az egyes részvények az új csúcs tekintetében. A válasz, a részvények kevesebb mint 15%-a van új csúcson ...

Ettől még persze mehet minden tovább, de érdemes észnél lenni, mert szignifikáns kitörés eddig nem jött, illetve egy 2100-as visszateszt még kinézhet a piactól.

(a szerző long-gal rendelkezik SP500-ban)

Mikor, ha nem most?

Annak idején úgy voltam vele, akkor kezdem újra, ha az SP500 indikálja azt nekem. Megtette. Jogos tehát magamnak a kérdés, hogy mikor kezdjem újra, ha nem most?

Kezdjünk hát neki. Ami fontos, továbbra sem foglalkozom a magyar piaccal, számomra illikvid, bennfentes, szánalom. Ettől még persze azt megjegyzem, a kezdetek óta van Plotinus részvényem, így ha ezzel kapcsolatosan írok is a jövőben, akkor ezt mindig ki fogom emelni, hiszen senkit sem szeretnék befolyásolni, a céghez önmagában semmilyen más közöm nincsen.

DAX
Kőkemény harcban a 9800-as szinttel, amely a következő ellenállás lesz. Továbbra is esőben, de ez nyilván az európai problémák miatt van, amely véleményem szerint nem fog a végletekig megmaradni, arra megoldást fognak találni. Kérdés csak az, hogy előbb lesz-e ez meg, vagy pukkan majd egyet az amerikai piac, de ezt ki tudhatja? Egy viszont azért várható, mínusz-os kamatkörnyezetben befektetésnek értéket ez fog hozni, pláne ha elkezdik önteni az eurókat a piacra.

Tehát én longban gondolkodom, a 9400-as szint nyitóval való áttörése óta. Vételi szint a 9800-as legyőzése esetén.
Stop-ot egyelőre nehéz megadni, mivel a 9400-as szint óta repül, de ha kimegy 9800 fölé, akkor 9700-at jelölném meg.

SP500
És akkor hát az új csúcs. Hogy ebből jön-e folytatás nem tudni, de számos alkalommal próbálta már legyőzni ezt a szintet, eddig sikertelenül, előbb-utóbb átviszi. Jelzem, pozícióból beszélek, azt hiszem így korrekt, bár érzelem nem fűz a pozíciómhoz. Vételt én 2131-en tettem, stop-om 2126-on, amely erősen agresszív. Ezzel kapcsolatosan megjegyezném, ha szükséges újra vissza fogom szállni a stop kiütése esetén egészen 2072-es szint eleséséig.

És még valami, ahol jelenleg pozícióm van, ez az USDJPY

Itt lényegében a retail befektetők 90%-a longban van, mivel a japán kormány számos alkalommal jelezte már, hogy 105 usdjpy alatt, az inflációs céljaik alatt ők bizony bevetnek majd ami lehet. És most itt járunk, így 2012 novembere óta most volt a legmagasabb a longra pozíciónált befektetők száma ebben az instrumentumban. Na igen, persze az is igaz, hogy ilyenkor szokott inkább tovább esni (vagy emelkedni, pl. SP500, ahol 80% fölött van/volt a short pozíciót tartók száma).

Most röviden ennyi, folytatás következik hamarosan.

Sáv, sáv, sáv ,sá....

Jó lenne azt érzeni, hogy irányban vagyunk, ám ez közel sincsen így egyelőre. Amit továbbra is láthatunk, egy giga sáv, amelyből azért reméljük, egyszer kilépnek az indexek.

DAX index jelenleg emígyen' néz ki :

SP500 pedig így :

Továbbá az EURUSD pár is úgy gondolta, a tegnapi emelkedés után beáll a sorba, és sávozik egy kicsit.

Mindenki maga tudja, hogy merre és mikor nyitna, ebbe most nem is szeretnénk senkit sem befolyásolni, nekünk ma már csak minimális pozíciónk van így sáv teteje felé, de ha valakinek más érzései lennének, vagy csak most kezdene felvenni pozíciókat (mert neki ez a stratégiája), akkor az is éppúgy sikerre vezethet, mint bármely más :). Egy a lényeg csak, a stop loss használata.

Mit várhatunk mára ?

Nézzük rövid távon a képet. Itt látható egy relatív kis sávú beszűkülés, amiből kiléphet felfelé és lefelé is, így a célárak nem változtak erre az időtávra, ami felfelé 1130, lefelé 1040.

Napi charton kirajzolódik szemünk előtt egy eső trend, amit tesztelget, ámbár saját technikáim szerint ez az eső trend egy kicsit fals, így inkább pozi felvételre a rövidebb chartot részesítem majd előnybe. Ennél többet nem nagyon lehet hozzáfűzni, délutánig érdemes kivárni a vételekkel.

Daxban 6180 fölött lépnénk óvatosan longba, de ott is van azért még ellenállás amely 6240 - 6250 körül látható. Amennyiben ősz van, és irányt fogunk látni, akkor mindenképpen 6050 fölött kell maradnia az indexnek, alatta negatív.

EURUSD-ben nincsen változás, továbbra is sávot látunk, és egy viszonylag gyenge eurót.

Fontos nap ez a mai

Ma este a FED kitalálja, hogy hogyan lehet tovább manipulálni a piacokat és az agyakat, már amelyeket lehet, mert ahogy látom egyre kevesebben vannak azok, akik a paradicsomban hisznek, és egyre többen azok, akik új bolygót keresnek maguknak. Nem kívánok most belemenni a makro elemezésbe, hiszen az nem feltétlen az én pályám, inkább gondoltam felteszek néhány chartot, majd azok beszélnek helyettem.

Vessünk egy pillantást rögtön a két 10 éves hozamra. Először amerika jön, rögtön követi őket a német.

Ezeke egyelőre nem azt mutatják, mintha itt a hihetetlen emelkedésre kellene felkészülnünk, de nézzük mit mutatnak nekünk a piacok.

Az sp500 ahogy láthatjuk egyrészt lokális csúcsa közelében van, másrészt a rövid emelkedő trendjét is törögetni látszik, legalábbis a reggeliek szerint. Fogadni egyikre sem érdemes még, hiszen ma este biztosan megmozgatják majd a piacokat, aztán holnap talán irány is lesz, de a kritikus szintek jól látszanak. Azt gondolom mindenki a saját szemüvege szerint vegyen fel pozíciót, mi is ezt tesszük majd, megjegyzem, mi rövid gatyában üldögélünk, de gyorsan át tudunk öltözni, ha arról van szó :).

Végül az EURUSD páros, ahol szintén szép szinteket látunk ill. láthatunk, így szinte minden olyan szinten van, hogy egy esetleges piact mozgató hír szépen tud lendítani rajta.

Közelebbről nézve egy kicsit jobban látszanak a szintek.

Fejeket fel, kezeket izzítsuk, mert remélhetőleg ma és holnap már lesz egy erősebb momentum, amire fel tudunk kapaszkodni alacsony(abb) kockázat mellett.

Nulla pozíció

A piacok elérték azokat a szinteket, amelyeket elvártunk tőlük, így egyelőre a kivárásra szavaztunk a továbbiakat illetően. A Dax-nak a 6250-et, S&P500-nak az 1120-at, míg a Dow-nak, a 10590-nel kell megküzdenie ahhoz, hogy újra longba lépjünk. Mivel nyár van, érdemes azonban arra is felkészülni, hogy a 200 napos fölött az összes shortba helyezkedő személy kiütése után, csak egy testcsel következik, és esetleg újra délnek veszik majd az irányt a piacok. Hamarosan választ kapunk ezekre a kérdésekre is.

Devizákban is várható jelentősebb elmozdulás, hiszen az EURUSD itt az 1.30-nál egy komoly bázis épít jelenleg ki, így ebből hamarosan egy jelentősebb elmozdulásra számítok. USDJPY továbbra is csapkod, már-már annyira veszélyes a chartja, hogy hamarosan akár jelentősebb gyengülésre is képes lehetne, de az a feltételes mód ... az a fárnya de és ha ... :) . Szóval ehhez azonban a japán yen gyengítése lehetne az egyik út, ám ebben már nincsen akkor egyetértés jelenleg Japánban, és amíg ez így van, addig csak csorgathatjuk a nyálunkat a várva várt hozamokra, immáron X éve ...

Technikai szintjeink

DAX: Itt az 5940-et nézzük lefelé, mi tegnap itt zártuk rövidre a shortokat, hiszen itt támasz van.

S&P 500: 1040 a kulcs, ha alá menne az nálam már nagyon negatív, érdemes figyelni erre a szintre.

EURUSD: 1.215 az uccsó' mentsvár

Arany: semleges, 1245 felett meg lehet próbálkozni vele, hátha kifut a korábbi csúcsig ismét, ám a két nappal ezelőtti beöntés miatt nagyon óvatosan kell egyelőre kezelni!

Átment

Tegnap, ha nehezen is (főként a DAX-ban), de legalábbis nem úgy, ahogyan régen, de átmentünk a kritikus szinteken, így kitörési szint alatti stop-al simán el lehet éldegélni (bár lehet csak pár napot, órát).

Szintek S&P500-ban 1020 - 1040 felfelé ellenállás, de ezek következnek.

DAX-ban a korábbi csúcs lehet az ellenállás, habár itt 6180-on lesz csata, így ezt kell, hogy átvigye elsődlegesen, itt már 6120 alatt negatív nálam.

EURUSD - változatlan, van egy rövid emelkedő trendünk, 1.215 alatt csúnya.

Nagyon jó belépési lehetőség van az aranyban felfelé, ahol 1235 a fontos ellenállás, ha ezt legyőzi véleményem szerint már simán fogja átvinni az 1250-et. Itt stop szint 1215.

Pár chart

EURUSD - támasz szint a kitörés, amelyet ma vissza is tesztelt az árfolyam, így ha ezt ma áttöri, az negatív lenne. Ellenállás az 1.23-nál, pozíciót a támasz környékén, és az ellenállásnál érdemes nyitni long irányban. Ez egyéni véleményem, miszerinte röv távon jelenelg felfelé álldogál, jó a kockázat/hozam arány is, de a középtáv továbbra is déli.

S&P szint : 1105-nél van az ellenállás, felette long, de ehhez további forgalom kellene. Így jeleneleg semleges, van aki már most pozícióba helyezkedik, kisebb kockázat itt a short nyitásának van, csak kérdés, hogy fordítani mersz-e belőle ;).

Támasz 1040-nél van, alatta game over szvsz.

Chart nélkül DAX-nál a korábbi csúcsok a fontosak, most úgy állunk., hogy erre is igaz az S&P-re leírt szösszenet, ellenállás 6130.

Szintén chart nélkül érdemes követni a következő papírokat: BASF (csúcsa közelében), Deutche Bank, Lufthansa, K+S

És még mindig: tovább fel

Pár napja a filmekkel jöttem (még ha csak átvitt értelemben is), akkor gondoltam folytatom a sort egy számomra kedves, angol címén Up -ként elkeresztelt mesefilmmel. Az elmúlt időkre tökéletesen ráillik ez a két betű, ám hogy mégjobban rávilágítsak miről is írok, jöjjön egy chart az eszenpíről/től vagy bármi.

A grafikinon az elmúlt negyvenkilenc azaz 49 (negyvenkilenc = 49) nap kereskedése látható órás bontásban. Korrekció ? Az nincsen. Sokat gondolkodtunk azon is, hogy vajon ennyire jók lennének a fundamentumok, mert azt egyrészről mindenki látja, gondolja, hogy az első kiemelt ok az emelkedésben a rengeteg pénz, amit sikeresen belepumpáltak a rendszerbe, ám senki nem hisz az emelkedésben, csak sodródik az árral, ami kétségtelen, sok hasznot hozott az elmúlt hetekben. Ám legyen bármilyen erős trend, korrekció akkor is bekövetkezik, ez olyan, mint az a tény, hogy vasárnap után újra hétfő következik a sorban ( mondjuk legalább azt tudjuk mikor "gyün" ;)). A lényeg, itt az ideje a korrekciónak.

A másik grafkon újra az euró erőlködését mutatja a dollárral szemben. A hírek szerint rekrod short van még mindig benne, attól függetlenül, hogy a görögöket mentegetik, több kevesebb sikerrel.

Azonban ha jól átgondoljuk, nehéz lenne elképzelni most azt, hogy a görög példából kiindulva az eurónak túl sok esélye lenne tovább erősödni, hiszen a görög példa jól mutatja mennyire mesterkélt az egész euró zóna, mennyire nincsen összetartás a nemzetek közt (nem kell messzire menni, csak megnézni a környező országok vs. Hungary csatát). A chart még sokat nem árul el nekünk, röviden 1.3520 alatt van egy kis lehetőség.

1200

Feltehetném a találós kérdést, hogy mihez kapcsolható ez a szám? Segítségnek annyi, hogy ez nem a 300 ill. 2012 című filmek kombinációjából áll össze, ergo nem egy film címe. Igen, ott a pont. Az S&P500 érte el ezt a kritkusnak mondható értéket, opciók kiütve.

A piacban még mindig töretlen az önbizalom, mára is csak jó hírek jutottak, így újra közelről kezdjük követni a piacokat, habár maga a tény, hogy eredmény szezon van, csak a bizonytalanságot növeli. De eltekintve pár igen komoly "szakembertől", kevesen tudjuk megmondani a jövőt ;)

Így állunk most

Az elmúlt idők emelkedését szeretném prezentálni amihez egy csártát hívok segítségül.

Tulajdonképpen semmi gond nincsen, szép emelkedő grafikon, új csúcsra úgy ment ki, hogy még csak gondolkodni is alíg hagyott időt. Ha akarnak egy kicsit esni még, akkor 1150 a támasz, bár akkor már rövid emelkedő trend nem lesz, így onnan ha majd megpattan (ha megpattan), okosabbak leszünk. Addig marad a long és maga a tény, hogy esni bizony még mindig nem akarnak !

És hogy meddig még ? Erre nincsen válasz, de van ellenállás ... sajnos dow chart, de 1200-nál az eszenpínél. Ergo minden jó, de közeleg az ellenállás.

Index szinten minden bull

Tovább tart az emelkedés, lassan pihenő következik, így véleményem szerint rövidre long oldara beszállni már magas kockázatokkal jár. Ahogyan az a charton is látszik, a ferde, emelkedő trendvonalak vonszolása szinte felesleges (de ez index szinten amerikában már megszokott), hiszen a korlátlan pénz és újra virágkorát élő lombard hitelezések hatására mára minden olyan mint volt. Minap olvastam egy elemzést a Goldman jóvoltából, nos szerintük az emelkedési fázis 4 szakaszból áll, mi pedig szerintük (a nagy okosok szerint) a 3., növekedési fázisban járunk. Kérdésem csak az, mi lesz itt az "optimista" című fejezetben ?

Rövid távon is hasonló dolgokat látunk, emelkedés emelkedés hátán. Részvények szintjén is nagyon sok jó chartot láthatunk, ha egy kicsit jobban elmélyedünk az index papírjaiban, sok kitörés, visszateszt nélkül.

A német index vagy lemaradó, vagy pesszimista, erre most nehéz választ adni, de amit kint láthatunk rövid távon, az itt is visszaköszön.

Rövid távon talán annyit látunk, hogy amíg 6000 felett van az index nincsen rövid távon baj, ám alatta aki ebben a távban gondolkodik, érdemes elgondolkodnia a hogyan továbbról.

Ami még nekem hiányzik, az egy nagy emelkedés, ahol már mindenki vesz, hiszen jön a paradicsom. Na, ha ilyen lesz, legyenek bármilyen gyönyörű hírek a világban, én az eladói oldalon leszek, annyi biztos :).

ui: ami a magyar piacon van, na az az igazán érdekes, véleményem szerint a bux hamarosan annyira short, hogy már nehezen fogom vissza magam, hogy ne lépjek ... Röviden ennyi ...

Nem bírnak esni a piacok sem ?

Míg amerikában folyamatos a konszolidáció, és képesek tartani magukat a piacok, addig európában naponta változtatják elképzeléseiket az aktívan kereskedők.
Mivel az emelkedő trend már csak a múlt, ezért megpróbálunk kiindulni abból, hogy sávozunk, így sok teendő egyelőre nincsen. A s&p500 index 1115 felett nézne ki "jól", így vételben ezt a szintet érdemes kivárni.

A Daxban már jobban látható és érezhető a sáv, hiszen itt egy nagyobb robbanás után általában a lecsorgás a jellemző, miközben pár nap eltelik. Lényegében itt sem sietném el a dolgokat, akinek víziója van az nyilván már érdekelt valamelyik irányban, ám a technikai jelzést majd csak 5740 - 5750 felett kaphatnánk.

Amennyiben a piaci hangulatot szeretném felmérni, akkor sem lenne könnyebb feladatom, hiszen egyrészt újra előtérbe kerültek a "felfelé van kisebb ellenállás" ill. "nem bírunk esni" és társai mondatok, másfelől azonban annyit érezni, hogy hiába jönnek a rossz adatok, profit warningok, az erős momentum nincsen meg lefelé. Reméljük, hamarosan elindulunk.

Arany bull

Olyan régen mondtam már valami bíztatót az arannyal kapcsolatban ... most sem fogok:)
Azt viszont érdemes megnézni, hogy a széles, teljes piacot átfogó esés megindulása óta mennyit esett mondjuk az eszenpí (kék) és mennyit az arany (sárga).

Na, relatív erő???

Lassan történelmi pillanatokhoz ér a mi kis blogunk és elérjük a 100.000. látogatót (ezt Kínában egy ötéves írástudatlan kisgyerek másfél nap alatt behúzza, na de mindegy is:)
Szóval ebből az alkalomból szeretném megajándékozni az olvasókat egy roppant hasznos aranyár kalkulátorral, íme:

≈{spotár * jegybankok aranyéhsége(∑dollárral és euróval szembeni bizalmatlanság)}/ Lufiszorzó

Hogyan tovább piacok ?

Csürtötökön végül csürtörtököt mondott a német piac, és meghajlott az eladói nyomás előtt, így a március óta tartó emelkedő trendjét is letörte. Mivel másnap sem húzták jelentősen vissza a piacokat, sőt amerikában a nap végére megjöttek az eladók, így innentől kezdve minden long megnyitása, már véleményem szerint (a paic jelenlegi helyzetét tekintve), igen magas kockázattal jár(hat) együtt.

Mint ahogyan az egyik legfőbb amerikai indexben is jól látszik, emelkedő trendnek már nyoma nincsen, egyedül a korábbi bázis alja, 1080 pont körül lehet az a támasz. A korrekciós szintek is viszonylag jó helyre jönnek ki, a német index esetén 5200 körüli szintek már egy erős támaszt jelentenek, az sp500 indexnél ez 970 pont környékén van.

Várhatóan a mai nap egy kicsit visszaemelkedhetnek az indexek, de nagy emelkedésre egyelőre nem számítanék, a meglévő shortok esetén a dax-ban 5920 felett van egyelőre a stop.

Láttunk már olyat ...

... hogy erősödik a dollár és a tőzsde megy vele, pláne most, amikor több évtizedes berögződések kapnak napi szinten nagy pofonokat ... semmin sem szabad meglepődni, sokkal inkább gyorsan alkalmazkodni!

Ahogy a korábbi bull ciklusban, most is mehet még az S&P index feljebb egy korrekció után dollár erősödés ide, vagy oda. Szóval lehet, hogy januárban egy nagy, minden kis ügyfelet a long pozíciókból kimosó korrekció jön, hogy utána mindenki ismét szörnyen pesszimistává válljon - főleg az elemzők és szállítsák a negatívabbnál negatívabb célárakat - majd a piac lendületet véve az intézményi befektetőktől - akiknek új év, új hozam(bónusz)cél lebeg a szemük előtt - megindul felfelé.

Amerika nélkül ...

... mit érek én ? Nekünk, magyaroknak, dallamos kérdés ez, csak abban a kontextusban a zene hiányzik, nekünk itt pedig a vevő, mivel úgy tűnik, a hamburgeres brigád a pulykát sütögeti kint.

Mint azt már korábban is írtuk, a jelenlegi szintek környékén található az eső trend, amelyen csak nem kellene átmennie a piacoknak amerikában. Ez persze csak vicc, hiszen ki tudja mit szeretnének az amerikaiak elérni, mennyire kívánják fenttartani a mostani korlátlan pénz kínálatot, és az ezáltal generált eszköz lufit. Minde esetre itt az eső trend valahol, szerintünk nem lesz itt hihetetlen bull, mi már nagyon a short beszállot nézegetjük.

Dollárban nincsen változás, egyelőre a kitörés felett, folyamatosan tesztelgetvén azt. Látható itt is, merre van az emelkedő trend, illetve az is, kedvens fibonacci barátunk elmélete szerint, meddig mehet még az emelkedés, illetve melyik lehet a követkzeő komolyabb megálló. Kimaradt, de van egy 1.53 körüli ellenállás is, abban az esetben, ha a világ nem unja meg a folyamatosan elértéktelenedő dollárt.

Összegezvén, arany fel, dollár gynegül, egyéb részvény piacok képzeletbeli gondolatfelhőiben óriás kérdőjel, eső olaj (de inkább egy nagy semmi), és ennyi. Ha kimaradt volna valami, írjátok meg nyugodtan ;)