A helyzet fokozódik!

A VIX ismét kezd visszakúszni a 30-as szint közelébe, ami tavaly óta az álmos könyv szerint nem sok jót jelent a részvénypiacoknak. Historikusan a 30-as szint már egy teljesen túladott bear piacot jelent, de tavaly ősszel, mint sok minden más, ez a tézis is megdőlt.

Ismét veszik az aranyat, noha a dollár stagnál/erősödik. Pár nagyobb szereplő úgy döntött, hogy ők bizony keresztül rángatják az arany árfolyamát a 20 napos mozgóátlagon (ez jót tesz az MACD-nek is, ami újból megy az árral és szűk, kis csatornában kúszik ez is, az is).

Mit lehet ehhez hozzáfőzni?

Hajrá:)

Érik a para, erősödik a dollár

A múlt hét nem volt túl sok mindenre jó, minden esetre a FED és a G20-ak karöltve tettek azért, hogy a hangulat ne legyen olyan rózsaszín. Az amerikai jegybank elkezdett alkudozni arról az elsődleges kötvényforgalmazókkal, hogy miként tudja majd a cash-t kiszivattyúzni a rendszerből. Eközben Pittsburgh-ben a G20-ak megállás nélkül szapulták – ehhez csatlakozott a világbank feje is a hétvégén - a dollárt és követelték, hogy a többi deviza is jusson egyre nagyobb szerephez a nemzetközi kereskedelemben.
Az árfolyamon jól látszik, hogy kitől tartanak jobban a befektetők, tehát G20 – FED: 0-1.
A dollár index (DXY) az utóbbi időben az ereszkedő trendcsatorna erősebbik oldalához tapadt és a trendvonal átszakításával könnyen elérheti a soron következő Fibonacci szinteket (78-80-82), bár nem lesz könnyű dolga, ugyanis 78-nál az 50-en napos, míg és 82-nél a 200 napos mozgóátlag tornyosul elé. Az MACD már enyhe pozitív divergenciát mutat, ami a későbbiekben fontos lehet.

A rossz hírek hatására a dollár indexszel együtt a VIX is megindult, jelezvén, hogy nő a bizonytalanság a piacokon.

Ismét a VIX

A VIX, azaz a Chicago Board Options Exchange Volatility Index jelenleg azt kezdi beárazni, hogy az S&P 500 által prezentált, az 1930-as évek óta nem látott rally nem fogja túlélni a szeptembert.
Az opciókereskedők által várt elmozdulás mértéke 13% körüli lesz, áll a Bloomberg elemzésében.
A VIX általában ellentétesen mozog az eszenpível, mivel amint nő a részvényárfolyamok esésének valószínűsége, úgy nő a kereslet a fedezésre (biztosításra). Az index futures-ének szeptemberi lejárata bő 3 ponttal van feljebb, mint a jelenlegi érték.
A VIX 19 éves története során – amelynek átlaga: 20,22 pont - tavaly októberben lépte át először az 50 pontos lélektani határt, amikor a Lehman összeomlása után befagytak a hitelpiacok, majd 90 pontnál tetőzött.
Valami készülődik … ami nem is csoda, hiszen az S&P 18,6-os P/E-n forog, ez pedig közel 5 éves csúcs!!! Ha ehhez hozzávesszük a bő 100 napja tartó töretlen emelkedést, ami közel 50%-ot jelent index szinten ... akkor készen is van a képlet; egy ilyen mértékű emelkedés után a kockázat/hozam arány, hogy is mondjam szar nem túl kedvező és egyre többen gondolkodnak el a profitrealizáláson is.
Na, és mi van a kilátásokkal?
Nos, azok nem jók, az elemzői konszenzus szerint az 500-as index cégeinek eredménye átlagosan 22%-kal fog esni a jelenlegi negyedévben, mielőtt a pénzügyi szektor cégeinek köszönhetően egy jelentős (61%) visszapattanás jöhet az év utolsó három hónapjában.