Mivanmivan?

Az olaj nagyon erősnek tűnik mostanában, de a kamurikávörin és az euró néhány erősebb napján kívül nem nagyon lehet mögé rakni semmit sem.

A CBOE-n a long/short arány szinte teljesen megegyezik ...

A készletadatokon azt látni, hogy viszonylag magas szinten voltak az elmúlt időszakban és lesznek is, hiszen vége a zord időnek, így ebből sem lehet sok mindent kihámozni.

Ilyenkor szoktak jönni a szomáliai kalózok (=terroristák, vagy fordítva), akik eltérítenek egy két tankert vagy felrobbantanak egy vezetéket valamely kulcsfontosságú finomító közelében:)

Arany és a többiek ...

Úgy néz ki, hogy egyelőre - amíg az USA dzsídípi arányos hiánya nem lesz terítéken - a korrekció a sanszosabb az arany piacán. Egy dupla csúcsot könnyedén bele lehet látni, ami jelenleg a nyakvonalánál egyensúlyoz, ha ezt töri az újabb bő 100 dolláros gyengülést hozhat.

Az olaj a hosszú távú Pivot-ja körül mozog és teljesen jól érzi magát a 70-80 dolláros sávban, nem különben a szaudiak, akik azt nyilatkozták, hogy ez az árszint nagyon jó nekik, kényelmes profitot biztosít és még fejlesztésre - újabb Bentley flotta vásárlására - is fussa:)

USDHKD ... ez egy érdekes chart, leginkább az látszik rajta, hogy ereszt a lufi a kölföldi befektetők a kínai jegybank restriktív monetáris politikájától tartva pánikszerűen menekülnek a HKD-ben denominált eszközökből.

Végül, de nem utolsó sorban az euró-forint kereszt. Már egy ideje a mi forintunk is a hosszú távú Pivot-ja (272,4) körül kering és teljesen jól elvan a 261 és a 283-as szintek által kialakított sávban ... kereskedni nehéz, amíg nem tör ki valamelyik irányba és viszi át a ként fontos szint valamelyikét, addig csak zajról beszélhetünk.

Arany és olaj

Tegnap új lokális csúcsra ment a fekete arany, így megerősítésre került az emelkedő háromszögből való kitörés. A 75-ös szintről elrugaszkodó árfolyamot alapul véve 87 dollár körül alakulhat a háromszög alakzatból számított célárfolyam. Ha nagyon bullishok lennénk, akkor kicsit hunyorítva akár a 60-75-ös range-et is rámérhetnénk a kitörésre, de ne nézzük ennyire rózsaszínű szemüvegen a világot:)

Az arany is közelít az 1.140-es szinthez, ami fölött szerintem felpöröghetnek az események és nagyon hamar ismét 1.200 körül találhatja magát az árfolyam.

Átálltak a Kínaiak!

No nem a kapitalista oldalra, csupán az eszetlen réz vételezést most úgy néz ki, hogy elkezdi felváltani az olaj vétele. Egyelőre okosan a mélypontokat veszik, de ha elszakad a cérna ki tudja mi lesz ebből a készletfelhalmozásból?

Minden esetre cash lesz hozzá, legalább is erről árulkodik a ma hajnalban megjelent kínai pénzkínálat (M2) 29%-os növekedése év/év alapon.

Még egy érv ...

Arra, hogy a szaudiak miért vállnak le a WTI benchmarkot követők népes táborából.
Ahogy azt már korábbi posztomban írtam;
"...a szaudiak eldöntötték, hogy januártól nem hajlandók többé bench mark-ként tekinteni a West Texas Intermediate-re (amit egyébként '94 óta használtak). Az ok pedig az, hogy az amerikai fél szándékosan leértékelve tartja a WTI-t a többi globális olajindexhez képest. Ehhez jól felfogott érdeke fűződik, hiszen az olaj elég tetemes részt képvisel az USA importjában és, ha nyomott áron veszik az olajat az meglehetősen javítja külkereskedelmi mérlegüket.
Ha visszatekintünk a múltba, akkor az látható, hogy a WTI mindig 1-2 dollárnyi prémiummal forgott a Brenthez képest, ez januárban hatalmas fordulatot vett ... "

Hétfőn megjelent pár neves európai újságban (többek között a Guardian-ban), hogy az olajkészlet adatok már régóta nem a valóságot tükrözik és az olajkitermelés csúcsa (Peak Oil) közelebb van, mint hinnénk. Az adatok pozitív irányba történő módosítása mögött - a kimerülő mezők arányának elbagatelizlásával - nem áll más, mint az USA, aki kínosan ügyel arra, nehogy pánik törjön ki az olajpiacon és elszabaduljon az olajár, ami nekik különösen rossz lenne ... hiperinfláció réme + romló külkermérleg.

A korábbi optimista kijelentések miszerint a mai 83 millió hordó/nap olajkitermelés könnyedén feltornászható és hosszú időn át tartható 105-ön, vagy akár 120-on, abszolút irreális, noha az IEA (International Energy Agency) 2005-ben megjelent tanulmányában ez szerepel.

Egyre erősebbek azok a hangok a szervezeten belül, amelyek a napi 90-95 millió hordós napi kitermelést is non sense-nek nevezik, sőt a mai kitermelési mennyiség (83 millió) sem fenntartható hosszú távon szerintük.

Számos olajipari szakértő szerint az emberiség már a Peak Oil fázisban van, míg az IEA szerint a kitermelés egészen 2030-ig fokozható.

A helyzetet szerintem legjobban Colin Campbell, a Total of France korábbi vezetője írta le, aki szerint, ha a tényleges adatok nyilvánmosságra kerülnének, az pánikot okozna a világ tőzsdéin és az senkinmek sem lenne jó.

Az arabok komoly arcok!

Egy-két héttel ezelőtt, amikor "titkos" (amiről mindenki tudott) találkozóra került sor az arab, kínai és francia felek részvételével, mindenki csak "közönséges kofalármának" minősítette azt a hírt, hogy a felek eldöntötték lepattannak a dollárról már, ami az olajelszámolást illeti.

Most meg hétfőn Iránban megnyílt az olajkereskedésre szakosodott nemzetközi tőzsde, amivel rögtön két legyet ütöttek egy csapásra, egyrészt aláássák a dollár nemzetközi fizetési rendszerben betöltött szerepét, másrészt meg borsot törnek a Júingok orra alá azzal, hogy valószínűleg nem erőltetik majd a dollárban történő kereskedést ... és itt ismét visszaugorhatunk az egyes pontra:)

Ha ez még mind nem lenne elég, akkor itt a gyomros az USA-nak (főleg a New York Mercantile Exchange-nek); tegnap a szaudiak eldöntötték, hogy januártól nem hajlandók többé bench mark-ként tekinteni a West Texas Intermediate-re (amit egyébként '94 óta használtak). Az ok pedig az, hogy az amerikai fél szándékosan leértékelve tartja a WTI-t a többi globális olajindexhez képest. Ehhez jól felfogott érdeke fűződik, hiszen az olaj elég tetemes részt képvisel az USA importjában és, ha nyomott áron veszik az olajat az meglehetősen javítja külkereskedelmi mérlegüket.

Ha visszatekintünk a múltba, akkor az látható, hogy a WTI mindig 1-2 dollárnyi prémiummal forgott a Brenthez képest, ez januárban hatalmas fordulatot vett ...

... pont, amikor a világgazdaság és az USA is a legnagyobb gödörben volt, érdekes:)

Visszatérve a szaudi cimbikre, már fel is kértek egy az olaj árazásra szakosodott londoni céget, az Argus-t, hogy dolgozzanak ki nekik egy új bench markot. Ez a határozott lépés más olajkitermelőt is felbátoríthat, hogy lerázva WTI-s rabigáját csatlakozzék az új rendszerhez.

És, hogy mi is a fenti két lépés jelentősége?

Amióta az olaj a legfontosabb commodity és a gazdasági növekedés kulcsa, azóta komparatív előnnyel bír az az ország, akinek a hivatalos nemzeti fizetőeszközében van denominálva, tehát az USA, mivel devizája iránt folyamatos keresletet támaszt a folyamatosan bővülő olajkereslet és kereskedelem. Ha már nem a dollár lesz a globális olajkereskedelem elszámoló devizája, akkor például Kínának sem áll majd érdekében dollárban tartani 2 trilliós devizatartalékának túlnyomó részét. Ez pedig hosszú távon a dollár globális jelentőségének (és így az USA jelentőségének) csorbulását jelenti és komoly destabilizációs hatást válthat ki.

Top Secret

A tegnapi "titkos" BRIC és arab csúcs után, ahol a résztvevő pénzügyminiszterek és monetáris szakértők arról diskuráltak, hogy az olaj árjegyzésének/elszámolásának alapvalutájaként már nem a dollárban látják a jövőt, sokkal inkább egy az ő devizáikat tartalmazó valutakosárban.

Erre a hírre nem volt más választása a zöld hasúnak, mint a gyengülés.

Majd jött a mostanában menetrendszerű, nagy húzásokkal tarkított aranyemelkedés.

Sokan mondják, hogy túlvett az arany nincs tér felfelé, nos nekik érdemes megnézni a következő chartot, ami az arany árának inflációval korrigált mozgását mutatja a '70-es évek elejétől.

A bretton woods-i rendszer összeomlása után a dollár produkált egy "kisebb mértékű" gyengülést. Bretton Woods emlegetése - bevallom - nem volt a véletlen szüleménye, ugyanis sokak szerint most éppen egy ilyen időszak kezdetén vagyunk, amikor az eddig így, vagy úgy, de működő rendszerek elhasaltak és éppen itt van az ideje a váltásnak.

Szóval, lehet, hogy pár év(tized) múlva a tegnapi találkozót, mint új BW-t emlegetik majd a históriások:)

Támaszokon

Jelentős támaszához érkezett a réz árfolyama, mivel jelenleg az elsődleges trendvonalon gyűjt erőt - eddig nem sok sikerrel - és nem sokkal ez alatt a szint alatt (260-nál) húzódik még az utolsó védvonalat jelentő 23,6 -os Fibonacci szint.

Rövid távon az árfolyam egy ereszkedő trendcsatornába került, ami hajtja lefelé az ipari fém árát, továbbá az sem kifejezetten az erő jele, hogy a lefelé induló 20-as és 50 napos mopzgóátlagok már, mint ellenállás funkcionálnak az MACD-ről nem is beszélve ...

Szóval 255 és 260 között lehet, hogy érddemes elgondolkozni a shorton!

A fekete arany árfolyama már vagy két hónapja a 65-ös a és 73 -as szintek között oldalazik.

A trendvonal illetve a csatorna alja eddig még mindig megfogták a WTI árát, azonban az egymásra simuló 20 és 50 napos mozgóátlaggal nem tud mit kezdeni az olaj.

Rövid távon mehet még lejjebb, azonban középtávon az MACD-ben kialakulóban lévő pozitív divergencia (a harmadik emelkedő aljat kéne még megvárni) felfelé tolhatja az árfolyamot, természetesen megfelelő külső körülmények esetén (gyengülő dollár).

Merre tovább?

Úgy néz ki, hogy a tegnapi erőteljes dollárerősödés megtörte az árupiaci rallyt.
A tegnapi Bloomberg cikk, amely szerint a Fed már arról tárgyal az elsődleges kötvénykereskedőkkel, hogy értékpapír-visszavásárlási megállapodások keretében miként lehetne milliárdokat kiszivattyúzni a rendszerből, mindenképpen nagy port kavart és a dollár malmára hajtott a vizet.
Ez látszik a réz és az olaj chartján is, mindkét esetben tört a trendvonal és következnek a legközelebbi Fibonacci szintek (olajnál: 60 USD, réznél: 257 majd 227).

Deja vu

A nyers olaj (WTI) két napi emelkedés után elérte és át is törte a 72 USD/hordós szintet, miután nigériai militánsok pontosan két napja megtámadták és lezárták a Shell egyik olajmezőjét, elvágva ezzel Afrika legnagyobb kitermelőjének az olajutánpótlását.
Érdekes, hogy ezek a nigériai militánsok mindig a főbb technikai szintek környékén lendülnek akcióba:)

Forrás: Bloomberg

Dollár Vs. Olaj

Az iráni helyzet kapcsán a hétvégén előtérbe kerültek újra az esetleges olaj árának drágulásával kapcsolatos félelmek. Ha megnézzük a múltat, akkor rövid távon ez elékpzelhető lehet, stagnáló dollár árfolyam mellett is, amennyiben feltételezzük hogy az ott elmondottak szerint ez párosulhat a kockázatkedvelő hajlandóság visszaszorulásával is. Minden esetre egy komolyabb olaj emelkedés szinte elképzelhetetlen a dollár gyengülése nélkül, és fordítva.

Olaj

Olaj órás:

Órás bontásban megvan a letörés nagyon szépen látható. A beszállási pontot és jól lehet látni. Aki akar az most adhatja az olajat, vagy most vagy a letörés vissza tesztben.
Célár is adja magát.
A nyitott pozíciót egy felhúzásban tovább építjük.






Olaj napos:

Itt azért nem olyan borús a helyzet még, van hely lefelé legalább 5 dollárral lehet nyugodtan rövidre is számolni!