Tegnap sikeresen abszolvált egy 10 éves kötvénykibocsátást az amerikai állam.
A hozam meglehetősen magasra sikeredett, 3,448%-ra, ami 0.01-el magasabb, mint a bench mark. Az érdeklődés a szokásos volt, a bid-to-cover ratio (kínált mennyiség/beérkezett ajánlatok) 2,62 lett; ami viszont meglepő, hogy az indirect biders, vagyis a külföldi jegybankok a lejegyzett mennyiségnek csak a 34,9%-át adták szemben a korábbi átlagos 47,3%-kal. A forgalmat, tehát a 18 elsődleges forgalmazó adta, akik közül valószínűleg többen is a FED megbízásából vásároltak.
Hogy mit is jelent mindez? Csak annyit, hogy a jelenlegi hozamszint mellett a külföldiek köszönik és nem kérik a 10 éves bondokat, inkább veszik a hozamgörbe rövidebb (3-5 év) oldalát.
Egyébként a 2 éves és a 30 éves amerikai államkötvények között utoljára a '90-es évek elején volt 366 bázispontnyi a spread - akkor is a gazdaság talpra állításán fáradozott a FED -, ami jól mutatja a hozamgörbe asszimertiáját, hogy mindenki inkább a rövidebb lejáratokat vadássza.
Nincsenek megjegyzések:
Megjegyzés küldése